Bank of America, Perşembe günü yayınladığı bir notta Unilever’i (UL) daha güçlü temel büyüme beklentileri ve iyileştirilmiş pazar konumlandırması nedeniyle Düşük Performans’tan Al’a çift yükseltti.
Yatırım bankasının analistleri, Unilever’in organik büyümesinin 2024’ten 2027’ye kadar yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %4,6’ya ulaşmasını bekliyor. Bu büyümenin, daha elverişli ürün karması ve pazar payı kazanımlarından kaynaklanacağı öngörülüyor.
Bu büyümenin, Unilever’in hisse başına kazanç (EPS) CAGR’sini 2020-2023 dönemindeki sadece %1,5’ten, 2023-2026 için %10’a hızlandırması bekleniyor.
Bu yükseltmedeki kilit faktör, Unilever’in Dondurma işinin 2025 yılına kadar planlanan ayrılması.
Bank of America, bu hamlenin Unilever’in daha hızlı büyüyen kategorilere ve markalara odaklanmasına olanak sağlayarak getirileri ve nakit akışını artıracağına inanıyor.
Analistler ayrıca, ayrılmanın Dondurma işinin düşük performans göstermesi durumunda riskleri azaltabileceğini vurguluyor. Dondurma bölümünün tahmini 2025 FAVÖK’ünün yaklaşık 10 katı değerinde işlem görmesi bekleniyor.
Bank of America, “RemainCo” olarak adlandırılan Unilever’in kalan işinin üstün performans göstermeye hazır olduğunu belirtiyor. Bu işin, sektör ortalamasının 60 baz puan üzerinde organik büyüme oranı, 170 baz puan daha yüksek marjlar ve EPS CAGR’de 250 baz puanlık bir avantaj sağlaması öngörülüyor.
Ek olarak, firma Unilever’in “güçlü markalar”ına odaklanma stratejisinin ve inovasyona dayalı kampanyalarının muhtemelen hacim ve karışımı daha da artıracağını ve şirketin uzun vadeli büyümesine katkıda bulunacağını vurguluyor.
Sonuç olarak, Bank of America Unilever için fiyat hedefini 3.800p’den 5.600p’ye revize etti, bu da yaklaşık %19’luk bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Analistler, Unilever’in önceki yönetim ekibi tarafından başlatılan ve devam eden dönüşümünün mevcut liderlik altında iyi ilerlediğini ve bunun henüz piyasa değerlemesine tam olarak yansımadığı sonucuna varıyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup, bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.
